Como O Seu Portfólio Mede Esses Mandamentos de Sucesso da Estratégia de Investimento? Investir com Inteligência Não É Tão Difícil Quanto Parece.

Principais Ideias

  • Use o “princípio da expectativa” para não jogar e ter lucros regulares com confiança.
  • Como combinar estratégia de investimento ofensiva e defensiva para um desempenho de investimento confiável.
  • Os 3 erros de investimento que você nunca quer cometer.

Você só precisa conhecer os princípios corretos e segui-los com disciplina.

Infelizmente, muito do que é ensinado sobre estratégia de investimento é uma meia-verdade perigosa que pode ser cara.

Abaixo estão dez princípios para ajudá-lo no caminho para um maior sucesso nos investimentos.

01º: Não Apostaras

“Expectativa” é o que separa os investidores dos apostadores. Se você seguir palpites, adivinhar, receber dicas ou “jogar no mercado”, será um apostador – e não um investidor.

Se você coloca o dinheiro em risco em investimentos pontuais, situações especiais ou previsões econômicas, também é um apostador, porque está apostando em uma expectativa desconhecida.

Expectativa é uma fórmula que mostra a quantidade média de dinheiro que você pode esperar ganhar por real arriscado se você seguir sua estratégia de investimento com consistência suficiente para alcançar a validade estatística. Ela diz quais lucros esperar.

A expectativa, literalmente, determina o crescimento composto de sua riqueza. É uma regra matemática inviolável, independentemente de você usar em sua vantagem ou não.

Os apostadores colocam o dinheiro em risco em situações de expectativa desconhecidas ou negativas. Os investidores apenas colocam dinheiro em risco em situações conhecidas e com expectativa positiva.

É necessária uma pesquisa completa, para conhecer com confiança a expectativa da sua estratégia de investimento. Você deve entender as suposições das pesquisa e saber quando essas suposições podem ou não ser válidas.

Qualquer coisa menos é aposta.

O princípio da expectativa implica uma estratégia sistemática e metódica de investimento (um plano de investimento). Caso contrário, você não pode ter certeza se terá lucro.

Os investidores confiam na expectativa matemática para lucrar com segurança e com estratégia. Apostadores não.

Sua estratégia de investimento deve incluir uma ou mais das seguintes características para criar expectativa positiva:

  • Um atributo de pagamento positivo: Por exemplo, a expectativa positiva resulta de certas estratégias baseadas em valor no mercado de ações, como o Tobin’s Q-ratio ou Graham’s intrinsic value. Além disso, imóveis bem localizados e adquiridos adequadamente são tão conhecidos por sua expectativa positiva sob a maioria das condições econômicas (não todas) que resultou em um mito sobre “imóveis que nunca caem” (pergunte a qualquer pessoa que possua imóveis como investimento a partir de 2008).
  • Uma ineficiência explorável: Por exemplo, muitos fundos mútuos de títulos são precificados incorretamente durante o rápido movimento dos mercados de taxas de juros. Isso se deve ao fato de a negociação pouco frequente da carteira de títulos individuais e das regras contábeis de marcação a mercado.
  • Uma vantagem competitiva: Por exemplo, algumas pessoas têm uma vantagem competitiva na execução de vendas imobiliárias por meio de sua rede bancária e networking. Em ativos de papel, algumas empresas têm uma vantagem competitiva nos sistemas de computadores para explorar as ineficiências de preços de opções. A vantagem competitiva geralmente é o resultado de um sistema comercial ou de conhecimento especializado aplicado ao investimento.

A maioria das pessoas não quer o rigor científico e a disciplina da expectativa matemática. Eles preferem a diversão e a aventura das ações na “história”, investindo no “instinto” ou confiando em um consultor.

Você deve se perguntar: “invisto por diversão ou invisto para obter lucro?”

Não confunda os problemas. Se você deseja segurança financeira e lucros consistentes, a expectativa é uma disciplina de investimento necessária. Não há maneira de contornar isso.

Uma riqueza crescente deve ser governada pela matemática. É baseado na ciência em torno do princípio central da expectativa matemática.

As companhias de seguros não apostam, e nem os proprietários de cassinos … apenas seus clientes.

Ambos os tipos de negócios confiam na expectativa matemática de obter lucro confiável. Você deve fazer o mesmo com sua estratégia de investimento.

Você investe cientificamente com as probabilidades a seu favor, com base em estratégias conhecidas, positivas, de expectativa ou aposta o seu futuro financeiro. Não há outras alternativas.

02º: Abandonaras os Conselhos dos Falsos Profetas

Nunca tente superar o mercado seguindo previsões da mídia financeira ou do mais recente guru de investimento. Não seja vítima de artigos do tipo “10 melhores ações para comprar em Agosto”. Sério, caia fora!

As previsões financeiras são quase um entretenimento e nunca devem fazer parte da sua estratégia de investimento.

“O maior obstáculo à descoberta não é a ignorância – é a ilusão do conhecimento.”
– Daniel J. Boorstin

Existem três tipos de informações neste mundo: (1) conhecidas; (2) desconhecidas, mas conhecíveis; e (3) desconhecidas. Prever o futuro (previsão) é incognoscível.

Qualquer estratégia de investimento baseada em qualquer previsão para o futuro é, provavelmente, falha, porque o incognoscível – aquilo que não é possível de conhecer – não tem expectativa matemática.

É aposta – não investimento.

03º: Tu Diligenciaras

Apenas invista no que você entende. PONTO FINAL.

Se você não entender, não invista. Uma das melhores maneiras de expandir seu conhecimento de investimento é através do processo de diligência.

Nunca pule a minuciosa análise e apresse uma estratégia de investimento por causa dos prazos, das recomendações de alguém ou porque acredita que deve investir seu capital.

Não sucumba às tentações de preguiça, evite transtornos ao negligenciar a devida diligência.

O que você não sabe, vai te custar quando investir … muito tempo ou dinheiro. Diligência é como você aprende o que precisa saber para tomar uma decisão de investimento consciente.

Sua primeira tarefa de diligência é determinar a expectativa matemática da estratégia de investimento, para que você inclua apenas investimentos que aumentem a expectativa do seu portfólio. Compreender a expectativa inclui entender a fonte dos retornos e as suposições subjacentes à persistência dos retornos no futuro (ver Mandamento nº 1).

Sua segunda tarefa de diligência é determinar a correlação da estratégia de investimento para que você possa construir um portfólio de perfis de risco não correlacionados para minimizar o risco geral do portfólio (consulte o Mandamento nº 5).

Sua terceira tarefa de diligência é entender quais estratégias de gerenciamento de risco serão aplicadas ao investimento, para que você possa avaliar com precisão sua relação risco / retorno e saber como seu capital está protegido contra perdas permanentes (consulte o Mandamento nº 6).

Existem muitos outros critérios a serem considerados para um processo completo de diligência, mas a expectativa matemática, a correlação e o gerenciamento de riscos formam a base pela qual 95% ou mais de todos os investimentos em potencial podem ser eliminados do seu portfólio.

04º: Deveras Usar os Compostos

Albert Einstein declarou o crescimento composto como a oitava maravilha do mundo … e por boas razões. Crescimento composto é como uma pessoa “média” pode alcançar uma riqueza extraordinária. É assim que muitas pequenas coisas feitas corretamente podem se transformar em grandes resultados durante a sua vida.

Para que o crescimento composto funcione para você, são necessárias apenas quatro ações:

  • Comece a investir agora (não no próximo mês ou no próximo ano). A procrastinação é o assassino número um da riqueza. Todo dia desperdiçado é outro dia em que retornos compostos não funcionam para você.
  • Invista apenas em estratégias de investimento conhecidas e com expectativa matemática positiva. Nunca arrisque capital com investimentos em expectativas desconhecidas ou negativas.
  • Reinvista todos os lucros de seu portfólio. Não gaste os lucros do seu portfólio até que sua renda passiva exceda suas despesas.
  • Acelere seu crescimento composto realizando aportes recorrentes de sua fonte de renda.

Quando você segue essas quatro etapas, a riqueza muda de uma questão de “se” para a segurança de “quando”.

Permitir que os juros compostos trabalhem para você muda a liberdade de uma questão de SE para QUANDO.

05º: Deveras Diversificar, mas não “porque sim

Nunca coloque todos os seus ovos em uma cesta. Da mesma forma, nunca espalhe seus ovos entre tantas cestas que o retorno do seu investimento se torne medíocre.

Você deve colocar seus ovos em um grupo cuidadosamente selecionado de cestas, cada uma com uma expectativa matemática positiva e um perfil de risco não relacionado.

Por exemplo, não tente diversificar adicionando um fundo mútuo de tecnologia a um portfólio já concentrado de títulos de tecnologia listados na BOVESPA. Isso fará com que seu portfólio replique mais de perto as médias da tecnologia. Os dois ativos estão altamente correlacionados.

Da mesma forma, não adicione outro ativo imobiliário do mesmo local a um portfólio imobiliário existente. Os valores das propriedades são determinados principalmente pelas economias locais, de modo que cada ativo se comportará de maneira semelhante.

Estes são exemplos de “porque sim“, porque eles não alteram o perfil de risco do portfólio. Eles também fazem com que seus retornos se retornem uma média.

O objetivo da diversificação é diminuir o perfil de risco do seu portfólio, adicionando estratégias de investimento não correlacionadas ou inversamente correlacionadas. Isso permite que o desempenho de cada ativo suavize o desempenho do outro.

Ao investir, reduza seu risco usando estratégias de investimento inversamente correlacionadas.

Quando um sobe, o outro deve descer.

Por exemplo, uma estratégia de investimento utilizando ouro e fundos de ouro é um diversificador natural para uma carteira de ações convencional. Eles são pouco ou negativamente correlacionados um com o outro e ambos podem ter uma expectativa matemática positiva quando gerenciados adequadamente.

O setor imobiliário é outro diversificador natural de uma carteira de títulos ou ações pelas mesmas razões.

O objetivo é nunca adicionar mais do mesmo perfil de risco a qualquer carteira de investimentos. Em vez disso, encontre outras estratégias de investimento com uma expectativa matemática igual ou superior, juntamente com um perfil de risco baixo ou negativamente correlacionado.

O resultado é um menor risco do portfólio, lucros mais consistentes e a capacidade de descansar com mais facilidade, sabendo que você é diversificado (mas não para pior – ou por simplesmente diversificar).

“Não aposte. Pegue todas as suas economias e compre algumas boas ações, guarde até que suba e depois venda. Se não subir, não compre
– Will Rogers

06º: Investiras Defensivamente

Seu primeiro objetivo em qualquer estratégia de investimento deve ser o“ retorno de ”capital, e somente depois disso você deve se preocupar com Capital de retorno.

O que marca os investidores com rentabilidade consistente é o foco no controle da perda de capital por meio de disciplinas de gerenciamento de riscos. Você seria sábio em fazer o mesmo.

Examine cuidadosamente todas as estratégias de investimento para determinar seu risco máximo de queda se a Lei de Murphy prevalecer … porque, eventualmente, ocorrerá.

Sua estratégia de investimento deve ter proteções internas que gerenciam a exposição ao risco e controlam as perdas para um nível aceitável nas condições normais e nos piores cenários. A alternativa é aceitar muito risco em seu portfólio (o que é uma coisa ruim).

Seja defensivo e ofensivo com seus investimentos.

07º: Investiras Ofensivamente

À primeira vista, o investimento ofensivo pode parecer contraditório ao Mandamento # 6. A verdade é que eles trabalham em sinergia para formar uma estratégia de investimento completa e equilibrada.

Contradições fazem parte da vida, aceite!

Em outras palavras, você deve investir ofensivamente para obter ganhos enquanto investe defensivamente para gerenciar riscos e controlar perdas. Qualquer metade dessa equação sem a outra é uma estratégia de investimento incompleta.

Seu objetivo como investidor ofensivo é manter e melhorar o poder de compra. Você pode fazer isso e obter lucros suficientes para superar os estragos da inflação, desvalorização da moeda, perdas de capital em outros investimentos, impostos, custos de transação e muito mais.

A história prova que isso não acontece colocando seu dinheiro debaixo de um colchão ou em notas do Tesouro. É necessária uma agressiva estratégia ofensiva.

Você não pode construir riqueza com seu dinheiro em um colchão. Equilibre estratégias defensivas e ofensivas de investimento.

A maneira como você dorme à noite investindo ofensivamente é controlando os riscos por meio de uma estratégia defensiva de investimento (ver Mandamento 6 acima).

Isolar a exposição ao risco a níveis aceitáveis ​​para cada estratégia e diversificar entre estratégias não correlacionadas ou não em um portfólio pode fornecer retornos fortes e positivos e um nível de risco controlado e aceitável.

De fato, o investimento ofensivo e defensivo são os lados opostos da mesma moeda. Nenhuma estratégia de investimento está completa sem metade da moeda.

08º: Evitaras a Iliquidez

A liquidez refere-se à facilidade com que um investimento pode ser vendido e convertido em dinheiro.

Certos fundos (hedge, multimercado, etc.) e imóveis são exemplos de ativos com potencial para se tornarem ilíquidos. Ações e títulos de grandes corporações são exemplos de investimentos de alta liquidez.

A liquidez é importante porque ela é o último do último recurso do gerenciamento de risco (consulte o Mandamento nº 6).

Se um ativo se tornar ilíquido, você não poderá vendê-lo, o que significa que não poderá controlar as perdas durante condições adversas de mercado. Perda de liquidez é igual à perda de flexibilidade.

A falta de liquidez dá um peso extra para todas as outras ferramentas de gerenciamento de riscos, porque elimina a possibilidade de controlar o risco, converter em dinheiro. A experiência demonstrou que a maioria das minhas piores perdas resultaram da falta de liquidez, o que restringiu minha capacidade de gerenciar minha exposição aos riscos.

Aprendi com a escola de punhos pesados – vida – a abordar investimentos potencialmente ilíquidos com muito cuidado. Você pode aprender com essa experiência e evitar os mesmos erros.

“Se você cometeu um erro, reduza suas perdas o mais rápido possível.”
– Bernard Baruch

09º: Respeitaras (mas não ficara obcecado com) as Despesas

As despesas são um custo para se fazer negócios.

O negócio de investir envolve despesas de gerenciamento e transação, como impostos, taxas de corretagem e muito mais.

Vi pessoas perderem fortunas porque se recusaram a pagar os impostos e os custos de transação necessários para sair de algo que um dia foi um investimento bom.

Também vi pessoas perdendo grandes investimentos porque não queriam pagar o que pareciam ser altas taxas de administração.

Nenhuma das abordagens é equilibrada. A pergunta que você deve responder é se a despesa agrega valor além dos custos.

A empresa de gestão agrega valor (maior retorno) ao seu portfólio líquido de taxas e despesas de administração, ou não?

A venda de ações agrega valor ao seu portfólio, reduzindo o risco e reimplantando ativos para investimentos em expectativa matemática mais alta, líquidos de taxas e impostos sobre transações, ou não?

Não perca um ótimo investimento por causa das taxas. Esteja disposto a pagar quando as despesas agregarem valor.

Você deve encontrar um equilíbrio. Não foque apenas nas despesas e perca seu próximo grande investimento. E não seja imprudente ao pagar, desnecessariamente, sem receber um retorno de valor agregado.

Por exemplo, alguns fundos de hedge estão sendo usurpados por fundos mútuos especializados e ETFs, oferecendo um perfil competitivo de risco / retorno a um custo menor.

Seja inteligente pagando por serviços de investimento que agregam valor. Da mesma forma, sempre busque obter o maior valor do seu investimento, não pagando por serviços que não agregam valor. Mais uma vez, o equilíbrio é a chave.

10º: Deveras Investir em Si Mesmo

Nada é mais, financeiramente perigoso, do que um portfólio de um milhão gerenciado por alguém com mil reais de inteligência financeira. Suas habilidades e conhecimentos de investimento serão refletidos em seus resultados de investimento.

Se você deseja melhorar seu retorno do investimento, primeiro deve melhorar sua inteligência financeira.

É aí que o Rota Financeira pode ajudar.

O melhor investimento que você pode fazer é em si mesmo, porque ninguém pode tirá-lo de você e isso lhe resultará dividendos pelo resto da vida. O objetivo do coaching aqui do Rota Financeira é aumentar sua inteligência financeira para que você possa aumentar seu portfólio.

Deixe-me saber como posso ajudá-lo a realizar seus sonhos financeiros.

Se você está indo de zero à riqueza ou deseja gerenciar melhor o que já acumulou, eu estou aqui para apoiá-lo.

“Um investimento em conhecimento sempre paga a melhor taxa.”
– Benjamin Franklin

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Sobre o Autor

André Marinho

André gosta de escrever sobre estratégia avançada de riqueza, investimento e planejamento de aposentadoria para leitores que já passaram da baboseira "10 dicas para economizar R$ 100,00" encontrada em outros lugares e estão prontos para dar o próximo passo.

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