Mitos do Buy and Hold

Ao contrário à crença popular, o Buy & Hold (comprar e manter) não é a única estratégia de investimento viável. Aqui está o porquê…

O apelo de investir pelo Buy and Hold é a simplicidade.

O Buy and Hold exige pouca inteligência, habilidade ou esforço sério e ignora completamente o conceito essencial de gerenciamento de riscos de investimento.

O fascínio pelo Buy and Hold é tão antigo quanto a eternidade – fique rico com pouco ou nenhum esforço. Apenas faça seus depósitos mensais sem pensar, não pisque quando o mercado avança e, eventualmente, você ficará rico.

Será que já ouvi esse discurso em algum outro lugar, relacionado a algum outro produto? Humm….

Os pregadores do evangelho do Buy and Hold são apoiados por vários estudos acadêmicos bem documentados, mostrando que um portfólio diversificado de ações nunca perdia dinheiro quando feito um Buy and Hold por vinte anos ou mais.

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Eles também ensinam a ideia de que comprar e manter as ações supera outros investimentos, como títulos, imóveis ou equivalentes à caixa no longo prazo.

E até ai, só temos verdades!

E se você considerar o que eles dizem pelo valor nominal, o argumento para comprar e reter pode parecer convincente.

Infelizmente, não é o que eles dizem – que é o problema – é o que eles não dizem sobre o Buy and Hold que te custará dinheiro.

“Se você quer ganhar dinheiro, muito dinheiro, faça o que ninguém mais está fazendo. Compre quando todo mundo estiver vendendo e mantenha até que todo mundo esteja comprando. Este não é apenas um slogan cativante. É a própria essência do investimento bem-sucedido.” – J. Paul Getty

Abaixo estão algumas das falhas inerentes à lógica de compra e manter que, com sorte, farão você pensar duas vezes sobre essa vaca sagrada da estratégia de investimentos e investigar mais afundo com uma mente aberta:

  • O Buy and Hold não faz sentido, porque implica que o risco é sempre justificado pelo retorno. A ideia de que todo ano é um bom ano para comprar ações é obviamente falsa. Os fatos são bem pesquisados ​​e comprovados que o risco de comprar e manter valores mobiliários não é justificado pela recompensa sob certas condições (e essas condições são completamente conhecidas sem o benefício da retrospectiva).
  • O Buy and Hold implica que os preços não importam porque a estratégia exige que você compre e guarde o tempo todo, independentemente do preço ou avaliação. Existe alguma outra decisão de compra em sua vida em que o preço não importa? Claro que não, então por que o investimento deve ser diferente?

Seis motivos para o Buy and Hold não ser o fim de todas as outras estratégias de investimento.

  • O Buy and Hold usa índices de investimento compostos dinamicamente (BOVESPA, S&P 500, etc.) para apoiar uma estratégia de investimento estática (Buy and Hold). A verdade é que mais ações desapareceram ou foram a zero do que sobreviveram até hoje. É por isso que os próprios índices usados ​​para apoiar a pesquisa de compra e manutenção fazem exatamente o oposto – eles vendem e substituem ações regularmente. Por que você faria diferente?
  • Exige um período “perfeito” de retenção, matematicamente implícito, para títulos com base nos custos de transação e volatilidade. Portanto, como uma estratégia de “não transação” como o comprar e manter faz sentido? Isso implica que a atividade de transação zero é ideal, matematicamente falsa.
  • O Buy and Hold é uma estratégia de investimento puramente ofensiva que ignora a metade defensiva da equação de investimento – gerenciamento de riscos. Isso implica que o risco é algo a ser aceito e não controlado. Como comprar e manter faz sentido quando é apenas metade de uma estratégia de investimento completa?
  • O Buy and Hold é passivo. Se a abordagem passiva não é uma estratégia eficaz para avançar na sua carreira, desenvolver relacionamentos satisfatórios, criar filhos produtivos, manter a saúde ou qualquer outro aspecto importante da sua vida, o que faz você pensar que é uma abordagem eficaz para investir?

“As grandes oscilações dos mercados reais significam que é necessário construir uma margem de segurança mais ampla do que a teoria convencional.”
– Benoit Mandelbrot

Essas são apenas algumas das falhas lógicas escondidas por trás do mito de se compra e manter ações.

Porque o Buy and Hold não é uma estratégia de tamanho único.

Existe muito mais!

Esses artigos vão te apresentar algumas das pesquisas e estatísticas sobre o Buy and Hold que seu corretor nunca lhe mostrou…

Em resumo, nos – do RotaFinanceira – não nos opomos à estratégia de investimento Buy and Hold.

Apenas discordamos da forma como ela é comercializada como uma solução de investimento para todas as situações e condições climáticas, quando toda a pesquisa que a apoia, como uma estratégia de investimento, é de um caso especial que só deve ser usada quando as condições forem adequadas.

A antítese obvia a esta interpretação é que “rentabilidade passada, garante rentabilidade futura” e essa afirmação é falseada até por quem realiza essa comercialização.

Aprenda os fatos para que você possa decidir por si mesmo.

Abaixo você encontrará uma lista de nossos artigos mais recentes sobre a estratégia de investimento Buy and Hold.

Eles fornecem informações adicionais para que você possa dar o próximo passo…

O Buy & Hold Nem Sempre é Melhor

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O Buy & Hold é uma estratégia passiva de longo prazo onde os investidores mantêm uma carteira relativamente estável ao longo do tempo… Exceto que…

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