Livros Avançados Sobre Investimentos – Estratégia de Investimento Quantitativo

Quando você estiver pronto para dar o próximo passo além do Buy and Hold, essa divertida seleção de livros avançados de investimento avançados apresentará o mundo da estratégia de investimento atuarial e científica - investimento quantitativo.

Nota Importante: Essa é a sessão mais cara que tenho aqui. Se você é acostumado a comprar livros de romance, certamente irá estranhar os preços. Tenha em mente que aqui é uma sessão avançada e alguns desses livros compilam mais de 20 anos de pesquisas. Certo? Vamos em frente…

Após ler os livros de investimento para iniciantes, você pode estar pronto para se formar em um material de leitura mais avançado que cubra a estratégia de investimento científico e atuarial: investimento quantitativo. Você descobrirá como obter ótimos resultados com seu portfólio, independente das condições do mercado.

É assim que você produz retornos de investimento mais consistentes e confiáveis, independentemente das condições do mercado.

Cada um desses livros oferece uma perspectiva um pouco diferente para que você possa ver qual deles é mais atraente para você…

O (MAU) Comportamento dos Mercados: Uma visão fractal do risco, da ruína e do rendimento

Na próxima vez que um apologista do Buy and Hold lhe disser que a volatilidade não importa, entregue-o este livro. Mandlebrot é o gênio da matemática por trás da Geometria Fractal, portanto, essa análise vem com um pedigree sério.

Ele analisa as distribuições de mudança de preço do mercado de segurança e prova que a frequência e a gravidade de movimentos extremos desafiam a probabilidade estatística normal. A conclusão importante é que as distribuições de cauda gorda são tão proeminentes que literalmente definem a distribuição com importantes conclusões matemáticas.

What Works on Wall Street, Fourth Edition: The Classic Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time

James O’Shaughnessy fornece inúmeras pesquisas sobre estratégias eficazes de triagem de ações. Também conhecido como modelagem de fatores, sua pesquisa metódica examina como a capitalização de mercado, índices P / E, índices preço / vendas e índices preço / livro (entre outros fatores) influenciam o retorno esperado do investimento.

Ele então desenvolve modelos multifatoriais, onde combina vários fatores para desenvolver um melhor retorno versus risco. Este é o lugar para começar se você não conhece a triagem de ações. Outra excelente opção nessa área é o Valor Quantitativo: Quantitative Value: A Practitioner’s Guide to Automating Intelligent Investment and Eliminating Behavioral Errors (A ultima vez que conferi o preço, ele estava meio “salgado, então não vou coloquei na lista). Todo modo, é um ótimo livro.

The Ivy Portfolio: How to Invest Like the Top Endowments and Avoid Bear Markets

Não sou um grande fã da parte “Ivy Portfolio” do livro. Em vez disso, a razão de apresentar esse livro aqui são as joias de ouro escondidas na 3ª seção que explicam os sistemas quantitativos. Essa é a força de Meb (Autor). Ambas as abordagens reveladas no livro mantiveram-se lindamente nos resultados fora da amostra e são totalmente explicadas numa terminologia fácil de entender.

Unexpected Returns: Understanding Secular Stock Market Cycles

Investir sem saber o que há neste livro é como dirigir com os olhos fechados. Ed fez a pesquisa e apresenta idéias comprovadas por dados em gráficos lindamente organizados que intrigam a mente analítica e frustram os leitores de romances.

É certo que não se trata de virar a página, mas se você tem um portfólio, precisa conhecer essas coisas. Preste atenção especial às conclusões da previsão feitas quando o livro foi publicado originalmente anos atrás.

A Lógica do Cisnei Negro

A segunda versão ainda não foi traduzida, essa é minha recomendação original: The Black Swan: Second Edition: The Impact of the Highly Improbable: With a New Section: “On Robustness and Fragility”

Nossas mentes estão preparadas para nos enganar, e em nenhum lugar isso é mais caro do que investir. Este livro fornece parte da base da disciplina de investimento quantitativo, coloca as unhas no caixão da previsão e elimina 99% do que passa por “aconselhamento financeiro”.

O cerne da questão é a tomada de decisões sob incerteza. O futuro é 100% imprevisível, portanto a única alternativa viável são os resultados probabilísticos. Preste atenção especial aos capítulos 15-17.

More Than You Know: Finding Financial Wisdom in Unconventional Places (Updated and Expanded) (Columbia Business School Publishing)

Se você gosta de uma aventura intelectual em investir, este livro é divertido e vale a pena ler. Se você estiver procurando informações baseadas em dados, este livro o decepcionará.

É digno de nota o modo como o autor sustenta o histórico de investimentos em valor de Bill Miller como evidência logo antes de Miller “explodir” nos anos seguintes à publicação. Ops!

No entanto, este livro fornece um alimento valioso para o pensamento.

Being Right or Making Money

Este livro não é barato, mas, ei, é Ned Davis Research. O que você obtém é uma apresentação de alta qualidade de indicadores técnicos. Destaca-se sua explicação, que liga a disciplina quantitativa de investimentos aos maiores investidores de todos os tempos.

The Handbook of Portfolio Mathematics: Formulas for Optimal Allocation & Leverage (Wiley Trading 401)

Você não pode se afirmar que usa métodos matemáticos, para medir o risco de um investimento se não leu os escritos de Ralph Vince, e este livro fornece uma visão geral tão boa quanto qualquer outra análise de Ralph. Não é exatamente um festival de novidades, mas estamos lidando com a matemática.

Quantitative Investment Analysis

Série de Investimentos do CFA Institut. Vamos terminar esta lista com o livro sobre análise quantitativa – literalmente. É usado para estudar para se preparar para a designação de CFA. Caso não conheça, é o maior certificado de analista financeiro do mundo.

Poor Charlie’s Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T Munger

Esse é um livro caro para a se comprar aqui no Brasil. Mas nenhuma lista de livros avançados estará completa sem referenciar os maiores nomes da atualidade: Warren Edward Buffett e Charles Thomas Munger.

The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

“Esta é uma raridade, um livro útil.” – Warren Buffett

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