História do Mercado e Bolhas

Por que vale a pena estudar a história do mercado? Assim você não repete os erros do passado. Você aprenderá quais sinais procurar ao estudar os padrões anteriores. Embora ninguém possa prever o futuro, estar ciente dos indicadores de mercado o torna um investidor melhor.

Aqueles que deixam de estudar a história do mercado estão condenados a repeti-la.

É por isso que esses livros são uma parte essencial de sua educação financeira.

Um grama de prevenção vale um quilo de cura. Quando você sabe como as coisas funcionavam no passado, você é muito mais capaz de interpretar o presente.

Ok, Ok; Chega de clichês?! Aqui está a lista de leitura de histórico de mercado recomendada …

Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns

Esse é foi um dos livros mais caros de minhas biblioteca pessoal. Os autores reuniram 101 anos de dados do mercado internacional cobrindo 70% do PIB mundial – algo que ninguém mais havia feito. Em seguida, eles analisaram essa montanha de dados para testar a sabedoria convencional de investimento que se baseia quase exclusivamente em dados financeiros dos Estados Unidos. Os resultados são fascinantes para os verdadeiros viciados em mercado.

Investindo em Ações no Longo Prazo

Embora eu tenha um sério problema com o otimismo perene de Siegel e sua cegueira acadêmica para questões de investidores do mundo real, há conclusões baseadas em dados neste este livro que, absolutamente, deve ser compreendido por todo investidor sério.

Adoro sua análise de risco comparando a volatilidade das ações de curto prazo com o risco de longo prazo de perder poder de compra para investimentos supostamente “seguros” – ouro puro (trocadilho intencional). Outros insights valiosos tornam este livro uma leitura essencial, apesar de várias deficiências.

O Mito dos Mercados Racionais

Um exame importante de teorias financeiras como a hipótese do mercado eficiente – flagrantemente falsa, mas próxima o suficiente da verdade para que você não possa ignorá-las. Tantas teorias de investimento funcionam 95-98% do tempo, mas falham miseravelmente nas outras 2-5% do tempo … quando é mais importante.

Este é um conceito essencial que você deve trabalhar profundamente para proteger seu capital. Muito poucas pessoas entendem as implicações sérias e como gerenciar seus investimentos para evitar ser pego de surpresa por essas meias-verdades contextuais que se apresentam como sabedoria convencional.

Reminiscências de um Especulador Financeiro
(Original em Inglês)

Este livro deve ser lido como uma introdução divertida a certos princípios de investimento que são completamente inúteis quando você pratica o Buy and Hold, mas que será útil entender antes de avançar para a estratégia de investimento quantitativo.

Está na seção de história porque foi escrito na década de 1920 sobre a vida e os tempos de Jesse Livermore com discussões sobre “pools” e “bucket shops“. É um relato fictício, mas a história se repete com as recentes Forex bucket shops. Mais importante, inclui conceitos de investimento essenciais em um formato de história fácil de ler e entender.

Quando Os Genios Falham. A Escensao E A Queda Da Long-Term Capital Management. LTCM
(Original em Inglês)

Recomendo este livro porque ele ilustra perfeitamente as deficiências dos modelos matemáticos avançados aplicados às finanças do mundo real e como os registros de curto prazo podem enganar. Conhecer essa história o ajudará a evitar se queimar com uma versão futura desse mesmo fiasco.

Neste livro, Lowenstein detalha a ascensão e queda ao longo de 4 anos da Long-Term Capital Management. LTCM com 3 ganhadores do Prêmio Nobel e diversos matemáticos PhD no comando. Quando explodiu, quase derrubou todo o sistema financeiro junto. Uma história divertida com importantes lições históricas para entender.

Fortune’s Formula: The Untold Story of the Scientific Betting System That Beat the Casinos and Wall Street

O livro fornece a história por trás da fórmula Kelly e a ascensão de Ed Thorpe – ambos assuntos relevantes conforme você avança para estratégias de investimento mais avançadas e começa a desenvolver o gerenciamento de risco conceitos para investir. Reservado para os verdadeiros viciados em investimentos no meio da multidão, este livro pode ser ignorado pela maioria dos leitores.

Peter L. Bernstein Classics Collection: Capital Ideas, Against the Gods, The Power of Gold and Capital Ideas Evolving

Este é um combo de 4 livros em um – mais de 1200 páginas. Esta coleção foi publicada postumamente após a morte do historiador do mercado. Muitos insights valiosos a serem recolhidos nesta coleção de análise histórica de mercado repleta de valor.

Manias, pânicos e crises: Uma história das catástrofes econômicas mundiais

A estrutura comum por trás de todas as manias e crashes é revelada neste estudo histórico. Em termos simples, tome cuidado quando a política monetária é fácil, a regulamentação bancária é frouxa e as massas se apaixonam por um ativo específico, muitas vezes com alavancagem (pense em ações na década de 1990, imóveis até 2007 e títulos até 2013).

O que é auto reforçado na subida será auto reforçado na descida, mas com maior rapidez e ferocidade, pois as dívidas incobráveis ​​têm de ser liquidadas. Aprenda o padrão para que possa reconhecer quando o está vivendo … ou pague o preço.

Memoirs of Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds

O que eu gosto nos livros que descrevem a mania histórica e financeira é que eles fornecem uma perspectiva valiosa para a compreensão da atual mania pela qual você está vivendo. Li este livro quando estava na faculdade e nunca esqueci. A perspectiva me ajudou a identificar corretamente as últimas bolhas porque os padrões de consciência de grupo e excesso permanecem inalterados.

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