Como transformar investimentos ruins em bons usando gerenciamento de risco, estratégia e timming.
Parece óbvio, não é?
Bons investimentos dão lucro, é claro.
Mas essa resposta simplista evita o problema real …
O bom investimento de uma pessoa pode ser o mau investimento de outra.
Hoje, todo mundo quer saber se metais preciosos são um “bom investimento”, há 5 anos eram imóveis e há 15 anos eram ações de tecnologia.
É o mesmo erro repetidamente – todo mundo pensa em termos de produto.
Principais Ideias
- Explica por que o processo de investimento é mais importante do que o produto de investimento.
- Aprenda 3 métodos que você pode usar para obter lucros consistentes.
- Revela 3 características de bons investimentos.
Se você quer se tornar um grande investidor, esqueça a busca por um “bom investimento” e comece a se concentrar em gestão de risco, oportunidade e estratégia.
Pare de pensar nisso como “produto” e comece a pensar em “processo”.
Essa distinção é fundamental para o seu sucesso no longo prazo.
Vamos ver como isso funciona.
Qual é A Diferença Entre Produto & Processo?
Lucas – o corretor – liga para Larissa – cliente – com a sua última dica do departamento independente e sem viés de análise.
“Larissa, a ação XYZ está subvalorizada. Nossa análise mostra coisas boas no caminho para esta empresa, e recomendamos a compra ”, diz Lucas.
Lucas está vendendo um produto – não um processo.
Observe que não há discussão sobre o processo de investimento envolvido (neste caso – seleção de papel ativo). Em vez disso, o foco está no papel, o que significa que questões críticas serão negligenciadas.
- Onde a análise de longo prazo mostra uma expectativa matemática positiva para recomendações anteriores?
- Como você saberá se a recomendação está errada e quais critérios você usa para decidir quando sair (gerenciamento de riscos)?
- Que alocação percentual é apropriada para qualquer nova posição (gerenciamento de riscos e estratégia)?
- Supondo que a análise esteja correta e o papel suba, como você decide quando vender? Com o que você substitui a posição e por que (estratégia)?
Em resumo, qual é o processo de investimento e como funciona? Essa é a pergunta relevante.
Surpreendentemente, poucas pessoas se concentram nessa questão.
Em vez disso, todo mundo quer encontrar o próximo “bom investimento”. Eles querem uma pílula mágica. Eles querem encontrar a próxima Microsoft ou Google em sua infância.
Desculpe a honestidade, mas, o sucesso no investimento de longo prazo não funciona dessa maneira.
É um processo.…
Ainda não acredita? Vamos à prática.
3 Maneiras de Lucrar: Acertando apenas uma coisa
Por exemplo, no auge da crise imobiliária em 2008-2009, todos concordaram que os imóveis eram ruins. Os investidores estavam falindo e os preços estavam em queda livre recorde.
No entanto, pelo preço certo, qualquer ativo pode ser um tremendo investimento – incluindo um ativo em que o preço está caindo rapidamente.
Neste exemplo, o produto (imóvel) foi um péssimo investimento, mas com o processo correto (uma estratégia de gerenciamento de riscos), pode torna-lo excelente.
“André, Quão bom? Como você pode converter um ativo em declínio em um bom investimento?”
Sem considerar as condições do mercado, quando a margem de segurança – incorporada no valor intrínseco do preço – justifica o risco.
O princípio chave é o processo de gerenciamento de riscos – não o produto ao qual é aplicado. É sobre processo – não sobre produto.
Quando se trata de encontrar bons investimentos, pense no processo – não no produto.
Da mesma forma, a maioria das pessoas perdem dinheiro negociando opções. As estatísticas são péssimas.
Poucos especialistas discordam que opções é um péssimo produto de investimento para a maioria das pessoas – exceto os gurus que vendem cursos de negociação de opções, naturalmente 🙂 .
No entanto, uma estratégia viável e de baixo risco é vender ‘out-of-the-money (OTM) PUTs‘ em novas posições que você deseja adquirir. Dessa forma, você pode incluir a renda atual ao seu portefólio enquanto, potencialmente, adquire novas ações por menos do que estão vendendo hoje.
Um produto de investimento, geralmente “ruim” para a maioria dos investidores, pode ser transformado em uma fonte de renda de baixo risco quando a estratégia (processo) CORRETA é aplicada.
A verdade é que não existem produtos de investimento ruim. Eles são neutros e têm características conhecidas.
No entanto, existem más estratégias aplicadas aos produtos.
Continuando com os exemplos, o ouro está em um mercado em alta de pouco mais de 10 anos.
Embora não seja um produto de investimento – essencialmente – bom. E qualquer pessoa que teve ele nos anos 80 e 90 pode atestar. No entanto, ocasionalmente, chega a sua vez de brilhar.
Observe que o que é relevante é um processo de timing válido que possa manter seu capital fora dos mercados em longos de baixa e dentro dos de alta. Novamente, trata-se de processo – não de produto.
Certo! Então, o que podemos aprender com esses três exemplos?
Investir com sucesso é um processo inteiro. Não há soluções mágicas e universais.
3 Características do Bom Investimento
A partir de todos os exemplos acima, há três idéias que você deseja observar:
- Se você acertar o momento, pode errar sobre a avaliação e a estratégia, mas ainda assim obter lucro.
- Se você acertar a avaliação, pode errar quanto ao momento e à estratégia e ainda assim ter bons resultados.
- Se você acertar a estratégia (ter uma expectativa matemática positiva com um bom gerenciamento de riscos), seu lucro será garantido ao longo do tempo, mesmo que um único investimento possa falhar no momento e na avaliação.
A chave é perceber que não existe um investimento inerentemente bom ou ruim.
Investir com sucesso tem tudo a ver com processo: gerenciamento de riscos, estratégia e momento. É preciso trabalho e esforço.
Todo mundo quer saber: “O que é um bom investimento?”, Mas é uma pergunta fundamentalmente falha que leva o seu pensamento na direção errada. É o mito da pílula mágica – ou de uma solução completa.
Investir com sucesso é um processo completo. Não há pílula mágica ou solução única.
Um bom investimento tem tudo a ver com gerenciamento de riscos, estratégia e momento.
É tudo sobre o processo.
